◎記者 徐蔚

10月14日，北交所向業內發布最新一期發行上市審核動態（創新性評價專刊），就如何開展擬上市企業創新特征信息披露及論證做出引導。申報在北交所發行上市的，發行人報告期內應當具備基本的創新投入或產出，充分披露其創新特征，結合客觀依據論證其是否通過技術創新、產品創新、模式創新及轉型升級等創新方式，增強核心競爭力，促進業績增長，提升抗風險能力。

三大指標需滿足其一

在創新性量化指標方面，北交所表示，發行人申報在北交所發行上市的，原則上應當滿足以下基本要求之一：

一是通過持續開展研發投入，維持創新能力和競爭優勢。主要表現為資金、人力等資源投入。具體如：研發強度較高，最近三年研發投入占營業收入比例在3%以上；或者研發投入金額較大，最近三年平均研發投入金額在1000萬元以上；或者研發投入增長較快，最近三年研發投入復合增長率達到10%以上，最近一年研發投入金額達到1500萬元以上。此外，企業在研發人力資源方面應有相應體現，具體來看，最近一年研發人員占員工總數的比例不低于10%，或者研發人員不少于10人。

二是通過獨立或合作研發形成知識產權成果并應用于公司主營業務。具體來看，通常擁有Ⅰ類知識產權3項以上或軟件著作權50項以上。

三是積極參與標準研究制定并形成一定成果，通常參與制定過2項以上國際標準、國家標準或行業標準。

保薦機構在推薦企業申報北交所發行上市時，應當充分評估企業是否符合上述基本要求之一。對不符合上述基本要求的企業，北交所審核機構將通過強化問詢審核、征詢行業咨詢委或主管部門意見等方式，就相關企業是否符合北交所定位進行嚴格把關，結合各方因素認定其是否符合北交所定位。

截至2024年6月底，北交所上市公司有249家，其中高新技術企業占比92.37%，國家級專精特新“小巨人”企業占比48.19%；最近三年平均研發投入為3174.67萬元，最近三年平均研發強度（剔除未盈利企業）為5.97%，最近三年平均研發投入復合增長率為16.44%；平均每家公司擁有90名研發人員，占員工總數的17.52%；平均每家公司擁有22項發明專利，3家公司獲得國家科學技術進步獎，10家公司被評選為國家級“制造業單項冠軍”。

特定行業領域被重點關注

對屬于批發和零售業，建筑業，住宿和餐飲業，租賃和商務服務業等行業領域的申報企業，保薦機構推薦其申報北交所發行上市時，北交所要求應重點關注相關企業是否具有以下特征：一是主營業務是否屬于國家產業政策鼓勵領域，是否具有較大市場空間，市場份額是否位于行業前列；二是是否具有穩健良好的經營業績、現金流或成長性。

對于特定行業領域企業，北交所還披露了相關案例。F公司主要從事棚膜、地膜等農用塑料薄膜的研發、生產和銷售，公司農用塑料薄膜的收入占比接近80%。北交所認為，與同行業可比公司相比，發行人的產能產量存在較大差距，市場份額較小。此外，發行人未呈現出穩健良好的經營業績、現金流或成長性。

本期審核動態還圍繞發行人業績實現及增長主要依靠運營資質、勞動力密集投入、補貼政策等非創新因素驅動，主營業務地域集中導致市場空間狹小且缺乏市場拓展能力，下游應用領域需求呈現持續萎縮趨勢且無明顯改觀等主題選取了相關案例，提示保薦機構應當審慎推薦其申報在北交所發行上市。